Meta CEO’su Mark Zuckerberg’den Nvidia Yatırımcılarına Müjdeli Haber
Meta Platforms’ın (NASDAQ: META) 29 Ekim’de üçüncü çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından şirket hisseleri %17 oranında değer kaybetti. Bu sert satış dalgasının arkasında yatan temel faktör ise her şeyden çok şirketin harcama politikası oldu. Ancak Meta’nın bu agresif harcamaları, görünüşte ilgisiz gibi dursa da, Nvidia (NASDAQ: NVDA) yatırımcıları için aslında harika bir haber niteliği taşıyor.
Yakın Geçmişten Bir Hatırlatma
Birkaç yıl önce “metaverse” konseptinin bir sonraki büyük mega trend olarak nasıl hızla ortaya çıktığını hatırlayabilirsiniz. Bir yönetici şirketinin operasyonları dönüştürmek için metaverse’ü nasıl kullanmayı planladığından bahsederse, yatırımcılar muhtemelen o hisseye akın ediyordu. Metaverse konusunda Meta’dan daha fazla yatırım yapan başka bir şirket olmayabilir; hatta adını Facebook’tan Meta Platforms olarak değiştirdi. 2022 yılı boyunca Meta, metaverse hedeflerine milyarlarca dolar akıttı. Şirketin satış, genel ve idari fonksiyonlarının yanı sıra araştırma ve geliştirmeye yönelik harcamaları da hızla artmaya başladı. İşletme giderleri şiştikçe Meta’nın serbest nakit akışı bozuldu ve bu da yatırımcıların şirketin gidişatı konusunda endişelenmesine neden oldu. Bu dinamikler, metaverse yatırımlarının beklenen meyveleri vermemesi nedeniyle yatırımcıların hisse senedinden soğumasına yol açtı ve olumsuz hava giderek artarken, hisseler 2022’nin sonuna kadar %60’tan fazla değer kaybetti.
Meta’nın Yeni Takıntısı: Yapay Zeka
Meta, giyilebilir donanım cihazları ve gelişmiş oyun platformları aracılığıyla metaverse’e hala bir düzeyde ilgi duysa da, şirketin ana odak noktası artık yapay zekaya (AI) kaymış durumda. Geçtiğimiz hafta yapılan üçüncü çeyrek kazanç çağrısı sırasında CEO Mark Zuckerberg, yeni ürün ve hizmetlerden bu projelerin tüketici katılımı ve satışlar üzerindeki doğrudan etkisine kadar şirketin yapay zeka yol haritasını ayrıntılı olarak anlatmak için oldukça fazla zaman harcadı.
Altyapı ve Yetenek için Artan Harcamalar
Meta’nın sermaye harcamaları (capex), bu yeni girişimleri finanse etmek için hızla artıyor. Bu harcamaların büyük bir kısmı iki ana kategoriye ayrılabilir: altyapı ve yetenek kazanımı. Bu yılın başlarında Meta, veri etiketleme girişimi Scale AI’ye 14,3 milyar dolarlık bir yatırım yaptı. Şirket aynı zamanda mühendislik ve araştırma kadrosunu güçlendirmek için de amansız bir çaba içinde. Rakiplerinin yapay zeka platformlarından çok sayıda üst düzey çalışanı transfer ederek Meta Superintelligence Labs (MSL) adını verdiği kendi iç operasyonunu kurduğu bildiriliyor. Şirket ayrıca Louisiana’da Hyperion olarak bilinen 5 gigawatt’lık bir tesis inşa ederek veri merkezi ayak izini de genişletiyor.
Yatırımcı Endişeleri ve 2022 Déjà vu’su
Bu gelişmelerin ortasında, yatırımcılar şirketin finans direktörü (CFO) Susan Li’den, gelecek yılki sermaye harcamalarının 2025 seviyelerine göre “belirgin şekilde daha büyük” olmasının beklendiğini öğrendi. Meta hisselerindeki satış dalgasının kıvılcımını ateşleyen de tam olarak bu yorum oldu. 2022’deki düşüşten hala yaraları taze olan birçok yatırımcı, Zuckerberg’in ilk büyük harcama çılgınlığı sırasında tarihin pek de nazik davranmadığını hatırlıyor ve benzer bir senaryonun tekrarlanmasından endişe duyuyor.
Bu Durum Nvidia’ya Nasıl Yarıyor?
Peki, Meta’nın bu devasa harcamaları Nvidia’yı nasıl etkiliyor? Nvidia’nın en büyük müşterileri arasında Microsoft, Alphabet, Amazon ve Oracle gibi bulut “hyperscaler” devleri bulunuyor. Aynı zamanda, Meta gibi diğer büyük ölçekli yapay zeka geliştiricileri de Nvidia’nın lider GPU mimarilerine erişim sağlamak için sıranın en önünde yer alıyor. Meta’nın sermaye harcama bütçesini artırma kararı, Zuckerberg ve Superintelligence Labs organizasyonu için yapay zeka altyapı yatırımının hala en önemli öncelik olduğunun açık bir sinyali. Bulut devleri ve Meta gibi teknoloji liderleri sermaye harcamalarını hızlandırdığı sürece, Nvidia’nın yapay zeka altyapı çağının en büyük kazananlarından biri olmaya devam etmesi bekleniyor. Bu durum, Nvidia için katlanarak artan kârlılığın eşlik ettiği uzun süreli bir gelir yaratma döneminin altını çiziyor.
Wall Street Analistlerinin Radarı
Nitekim, Nvidia’nın (NVDA) durumu, Wall Street analistlerinin de yakından takip ettiği bir konu. Yahoo Finance kıdemli muhabiri Brooke DiPalma, piyasada en çok konuşulan hisse senetleri etrafındaki analist yorumlarını yakından izliyor. Bu listede Nvidia’nın yanı sıra, Affirm (AFRM) ve Sunrun (RUN) gibi diğer trend hisseler de bulunuyor. Piyasadaki en son hareketler hakkında daha fazla uzman görüşü ve analiz için piyasa katalizörlerini takip etmek önem taşıyor.
